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法律服务领域 >> 金融法律业务

金融法律服务业务之项目融资

日期:2012-06-16 来源:盈科律师事务所 作者:金融律师 阅读:219次 [字体: ] 背景色:        

项目融资作为一种新型的融资方式,始于上世纪30年代美国油田开发项目,在20世纪70年代初广泛应用于石油、天然气、煤炭、铜、铝等矿产资源的开发,后来逐渐在一些大型基础产业建设项目中得到了广泛运用,如发电厂,油田、机场、港口、公路、铁路等。项目融资作为国际大型矿业开发项目的一种重要的融资方式,是以项目本身良好的经营状况和项目建成、投入使用后的现金流量作为还款保证来融资的。它不需要以投资者的信用或有形资产作为担保,也不需要政府部门的还款承诺,贷款的发放对象是专门为项目融资和经营而成立的项目公司。如何融到必备资金,对任何一家企业的诞生或者发展至关重要。对中国企业或企业经营者而言,存在两个问题,一是对有效的融资方式缺乏了解;二是面对众多融资方式,不知如何选择和如何着手,特别是在一些中小企业和创业者看来,融资只是大企业独有的权利。因此,在我国商业界不乏因资金等问题而失掉发展机会的企业。

项目融资程序大致可分为投资决策分析、融资决策分析、融资谈判及执行三个阶段,而相应的融资文件则构成了项目融资的基础。

1.决策分析阶段。这一阶段包括对宏观经济形势的分析、项目所在行业分析。项目竞争力分析等,通过这一分析过程,在项目建议书的基础上,撰写项目可行性研究报告并按规定程序报国家有关部门审批。可行性研究报告除国家规定内容外,还应载明以下方面内容:(1)项目主要投资者和当事人的法人资格、专业及融资能力等;(2)外汇平衡方式、购汇需求总量及年度计划流量表;(3)产品(服务)的定价原则(依据)及调价方式;(4)风险分担的方式及项目融资方案的初步设计;(5)境外信贷机构出具的贷款承诺意向;(6)境内机构出具的各种支持性文件等。

2.融资决策分析阶段。这一阶段是在项目可行性研究报告获批后,按规定程序在境内设立项目公司,由项目公司负责与项目融资有关的一切活动,包括融资方案及融资结构的设计、分析和决策。重点解决采取何种融资方式、融资结构,以及项目风险的分析评价,从而设计出融资方案。这一阶段,有关融资条件要报外汇管理部门审批和地方政府支持。

3.融资谈判及执行阶段。确定了的融资方案需要在谈判中实现或调整。在谈判成功签署项目融资的法律文本后,项目融资将进入执行阶段,并随着项目建设的进展情况,按照约定的条款组织资金或设备到位;债权人根据融资文件规定,参与部分项目决策,管理和控制项目的资金投入和现金流量。项目融资则强调债权人全过程的监督和参与,这一过程包括项目建设期、试生产(运营)期、正常运营期。

法律服务内容包括但不限于如下事项:

(1)代表贷款人、出口信贷商、国际金融机构、项目发起人、项目公司、承包方、供应商以及其他当事方参与项目融资。

(2)对宏观经济形势的分析、项目所在行业分析;

(3)提供融资方案及融资结构的设计、分析和决策;

(4)参与合同的草拟、与贷款银行的谈判;

(5)提供与项目融资相关的法律和政策方面的咨询意见,以保证融资结构设计合理、担保结构合理有效以及税收和政策性优惠的得以实现。



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